FinFoolish
Đăng nhập

Sức mạnh tương đối so với VN-Index (RS) là gì?

FinFoolish · Gemini gemini-flash-latest đọc · DeepSeek deepseek-flash viết · Claude claude-opus-5 kiểm · cập nhật 08:01 21/09/2026

Ý chính

  • RS không phải chỉ tiêu kế toán: không có mã số dòng, không có khoản mục nào trên báo cáo tài chính, cũng không có trong VAS, IFRS hay Thông tư 200/2014/TT-BTC.
  • Thang RS Rating chạy từ 1 đến 99: RS ≥ 80 là nhóm dẫn dắt (top 20% mạnh nhất sàn), RS < 50 là nhóm tụt hậu, RS < 30 là vùng đáng ngại nhất.
  • RS cao chỉ nói cổ phiếu đang giữ giá tốt hơn mặt bằng chung, KHÔNG đồng nghĩa với có điểm mua hợp lý.

Nói cho dễ hiểu

RS (viết tắt của Relative Strength, "sức mạnh tương đối") là một phép so sánh: trong cùng một khoảng thời gian, cổ phiếu A tăng/giảm bao nhiêu phần trăm, VN-Index tăng/giảm bao nhiêu phần trăm — chênh lệch giữa hai con số đó chính là RS.

Ví dụ có thật: từ phiên 16/08/2023 đến phiên 31/10/2023, VN-Index giảm 18,07% (từ khoảng 1.245 điểm về quanh 1.020 điểm), trong khi cổ phiếu FRT (Bán lẻ Kỹ thuật số FPT, sàn HOSE) tăng 29,6% (từ khoảng 72.500 lên 94.000 đồng/cp). Chênh lệch giữa hai con số đó — cổ phiếu khỏe hơn thị trường — chính là thứ RS đo.

RS chỉ đo giá, không đo doanh thu, không đo lợi nhuận, không đo dòng tiền kinh doanh. Nó trả lời đúng một câu hỏi: dòng tiền đang trả giá cho cổ phiếu này tốt hơn hay kém hơn mức trung bình của cả sàn.

Đọc ở đâu trên báo cáo tài chính

Không có. Không có mã số dòng, không có tên khoản mục nào trên Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hay Báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Lý do rất đơn giản: RS không phải chỉ tiêu kế toán. Nó không nằm trong Hệ thống Chuẩn mực Kế toán Việt Nam (VAS), không nằm trong Chuẩn mực Báo cáo Tài chính Quốc tế (IFRS), cũng không được định nghĩa trong Thông tư 200/2014/TT-BTC của Bộ Tài chính.

Chỗ duy nhất có RS là dữ liệu giá khớp lệnh trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và chỉ số VN-Index, hiển thị qua các phần mềm như Amibroker, TradingView, FireAnt, FiinTrade, Vietstock, TCBS. Ba cách tính phổ biến ở Việt Nam:

  • Đường RS Line: giá đóng cửa của cổ phiếu chia cho chỉ số VN-Index, nhân với một hệ số k để vẽ vừa khung biểu đồ. Đường dốc lên = cổ phiếu mạnh dần lên so với sàn.
  • Hiệu suất tương đối (ΔRS): % biến động giá của cổ phiếu trong N phiên trừ đi % biến động của VN-Index trong cùng N phiên. N hay dùng là 20 phiên, 60 phiên hoặc 120 phiên.
  • RS Rating (thang điểm 1–99): theo công thức trọng số 52 tuần của William J. O'Neil: 0,4 × % biến động giá quý gần nhất (12 tuần) + 0,2 × % biến động quý liền trước + 0,2 × quý trước nữa + 0,2 × quý xa nhất. Toàn bộ cổ phiếu trên sàn sau đó được xếp hạng bách phân vị (chia thứ bậc theo phần trăm) từ 1 (yếu nhất) đến 99 (mạnh nhất).

Bao nhiêu thì đáng ngại

Theo thang RS Rating 1–99:

  • RS ≥ 80 — vùng dẫn dắt (Leader): nằm trong top 20% cổ phiếu mạnh nhất thị trường về hiệu suất giá.
  • RS 50–79 — vùng trung tính: biến động tương đương hoặc chỉ nhỉnh hơn VN-Index một chút.
  • RS < 50 — vùng tụt hậu (Laggard): yếu hơn một nửa thị trường.
  • RS < 30 — vùng đáng ngại nhất: thường gắn với trạng thái "chết thanh khoản" (gần như không có người mua bán) hoặc xu hướng giảm dài hạn; kể cả khi VN-Index hồi phục thì nhóm này vẫn giảm hoặc đi ngang.

Nhìn hành vi của đường RS Line: bình thường thì đường dốc lên và nằm trên đường trung bình động của chính nó (MA20 hoặc MA50 — mức giá bình quân 20 hay 50 phiên gần nhất). Tín hiệu mạnh nhất là khi VN-Index điều chỉnh giảm và tạo đáy thấp hơn, nhưng RS Line lại đi ngang hoặc vượt đỉnh cũ trước cả giá. Ngược lại, RS Line cắm dốc xuống dưới MA50 của RS và liên tục tạo đáy mới thấp hơn trong khi VN-Index hồi phục là dấu hiệu dòng tiền lớn đang rút ra.

Một lưu ý về chất lượng số liệu: bộ lọc có thể ra những mã RS Rating 90–99 nhưng thanh khoản chỉ vài nghìn đến vài chục nghìn đơn vị mỗi ngày. Với khối lượng mỏng như vậy, điểm RS đẹp được tạo ra từ rất ít lệnh khớp, và nhà đầu tư cũng khó mua bán đủ khối lượng khi cần.

Ví dụ có thật ở thị trường Việt Nam

FRT (Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT, niêm yết trên HOSE), giai đoạn giữa tháng 8/2023 đến hết tháng 10/2023:

  • VN-Index: từ đỉnh ngắn hạn khoảng 1.245 điểm (phiên 16/08/2023) rơi về đáy quanh 1.020 điểm (phiên 31/10/2023), tương đương mức sụt giảm −18,07%.
  • FRT: thị giá đi từ vùng 72.500 đồng/cp (giữa 8/2023) lên 94.000 đồng/cp (cuối 10/2023), tương đương mức tăng +29,6%.
  • Điểm RS Rating của FRT trong giai đoạn đó duy trì ở vùng 95–99 (top 1–5% cổ phiếu mạnh nhất sàn); đường RS Line dốc đứng và lập đỉnh cao mới trước khi VN-Index tìm thấy đáy.
  • Đến tháng 11/2023, khi VN-Index bắt đầu tạo đáy hồi phục, FRT nằm trong nhóm cổ phiếu tăng vượt đỉnh sớm nhất thị trường.

Cùng một khoảng thời gian, một bên mất 18,07%, một bên được 29,6% — đó chính là thứ mà RS sinh ra để đo.

Tự kiểm lại

  • hoanganhinvest.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFfWti4RktwM05ghRvD_9281lXoRve2keyPt_ZQEOH2n3zb_bcYklVq9SITxcwRgtqLGDXvQO8bhCCGfmnBbs52raXUREsb2yNILubrQwqDvg56xNKKOAHj51LWOrYJwKHnGlhwSXg88W-xnECXIrcLVP15LkA2pw==
  • 24hmoney.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFQbq1N2fdfdIyuobH7PmWYDpLQy36IjX991-3bxQRLQzPmaS_9JRFEdkrt9mVVhc9t7xBUQSsZN6p-9prXmCqc57SPQDhkXVAZxTOVSdfMdi0IrG9gtRI_NBxiqNOCYGXb3oCrjU9Eu1VvzFntjrdlg4ua8gQM6edQz4r3E9hDi-4NOWmJiME-85lYux_ptynXMsqVSIwG_HDd4Gs5ZDk=
  • kakata.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQE0q_2C_4ql4_BloTUdTzQcjJD7Osr4x6qGaa4ZRu67r6JsBcrq64piHvqB6ubU1Prfy6PyI6nSKJD3EkOrd42eExAMg8_osZGJECK34OA3atbVDkwCPhxDNwiwdkkxBfIoXJS0pbR32L_3HLxK7s_BRllsRbsC3ZRQ5NCfNT1tHLB-YnR-hmS3GtrhQ6osIIi0eb5s0UQovBrkqmhu5yvbnw==
  • ai-hay.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQGUKvFYI8eOwdMGGSvyCiPcJ2GT57d6WwZhBZkNyVXVc9ikDFW1t_9jriiaY01HEh6MF2TzxeOrBAXv9iFXUTI1DW34MT88VIApy-M6_mHc25crvK7khDBeA_bID75ubSBlGb-gO3S-dhY3DoAsYA3Fyz_pnA==
  • hoanganhinvest.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQFfWti4RktwM05ghRvD_9281lXoRve2keyPt_ZQEOH2n3zb_bcYklVq9SITxcwRgtqLGDXvQO8bhCCGfmnBbs52raXUREsb2yNILubrQwqDvg56xNKKOAHj51LWOrYJwKHnGlhwSXg88W-xnECXIrcLVP15LkA2pw==
  • tcbs.com.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEgi2SnXgQx-8AO-QPLhWKRcrKO2vDR-MDdSeeX5kvVDE12DkzGyoLLWxv63Dw71jxYAD-4hL6fBP2E26i44-XJuiGBZcrIeLpRt8nMfRPXFa4xisE12d-8FA6brUVa4nxcwqrZ6bHnY1tIbmi6eg==
  • techprofit.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQEgENeYTy92Bbl4CtKY2cJFLCkONeLXsuuZ0pKthpI1LMk7oOS_v_ZLdqCZ5Cpbcx2_s4EwqxTiE6VRMeGtCtvQRLd-WmWTcJ6zisEJ95_EQCsvkMCA6qtnWqoB7fEsww7CvVp2CoD_uMusrOnaYv66-BiZK3S7AM48iHE=
  • topi.vn — https://vertexaisearch.cloud.google.com/grounding-api-redirect/AUZIYQH7a9S73YatWy00oGtMN3NoOao-L2QPV1OuzP6FazwJKNLuWBDD5KeY7B36LBVJBm8_k16o6Zp8SHYAh04YfrX0TUUIvcGFKT_mrEW9LGTHuWUWFfI=

Đọc tiếp

Thanh khoản cổ phiếu

Thanh khoản cổ phiếu là khả năng mua hoặc bán một khối lượng lớn cổ phiếu nhanh, phí thấp, mà giá không nhảy loạn. Nó là chỉ số của thị trường (lấy từ dữ liệu khớp lệnh), không phải dòng nào trên báo cáo tài chính — nên đừng lẫn với "thanh khoản" của doanh nghiệp.

FinFoolish đọc báo cáo tài chính đã công bố và đếm số. Đây là nhận định về SỐ LIỆU, không phải khuyến nghị mua bán cho bất kỳ ai. Tiền của bạn thì quyết định phải là của bạn — và hãy tự bấm vào từng con số để kiểm lại.